美国国防部近期的一项决策，正在为国防科技板块带来新的变局。本周中，美国政府将人工智能开发商Anthropic列为“供应链风险”，此举在国防领域引发连锁反应。数据分析公司Palantir Technologies从中双重获益：尽管需要从其军事系统中移除Anthropic的Claude模型，但这一调整反而巩固了其在五角大楼IT基础设施中的核心地位。与此同时，伊朗紧张局势升级，这通常会成为国防军工类股票的催化剂。
在上述背景下，Palantir股价表现强劲。截至3月6日当周，其股价累计上涨15%。周五收盘时，股价报收于157.16美元。
强劲财报奠定上涨基石
本轮股价上涨建立在坚实的业绩基础之上。根据Palantir公布的2025年第四季度财报，其营收大幅增长70%，达到14亿美元。其中，美国商业客户业务的表现尤为亮眼，增幅高达137%。对于2026财年，公司设定了约72亿美元的营收目标。
出色的业绩赢得了分析机构的青睐。大和证券与瑞银集团相继将Palantir的评级从“中性”上调至“买入”，并均给出了180美元的目标价。瑞银在报告中指出，该股股价已从2025年底的高点回调了约35%，风险回报比因此得到改善。目前，覆盖该股的28位分析师给出的平均目标价接近188美元。
法庭胜诉与地缘风险提供额外动力
除了财报，另外两则消息也为股价提供了支撑。首先，在一起与前员工的诉讼中，Palantir获得了美国联邦法官的支持。这些员工在跳槽至竞争对手Percepta后，涉嫌违反保密协议并挖角前同事。法官J. Paul Oetken判决禁止被告继续使用Palantir的数据。
其次，美国与伊朗之间军事对抗的升级，增加了市场对国防软件公司的关注。Palantir约一半的营收来自政府及军事合同，这一业务板块直接受益于不断上升的地缘政治紧张局势。
剔除Anthropic模型：是挑战还是机遇？
五角大楼的指令要求Palantir对其“Maven智能系统”平台进行改造。相关合同价值可能超过10亿美元。虽然技术转换过程需要投入资源，但也带来了两大潜在优势：其一，Palantir得以将自有或替代模型更深地集成到军事关键系统中；其二，此举有助于公司建立长期保障，以规避未来其他第三方供应商可能带来的类似政策风险。
对投资者而言，一个关键问题在于五角大楼是否会设定过渡期，还是要求系统立即更换。预计未来几周内会有更明确的信息。此外，美国劳工部将于3月11日公布2月份通胀数据，这一关键经济指标通常会引起科技股的波动。
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