人工智能投资热潮持续升温，为光通信技术领域注入了强劲动力。东吴证券最新发布的分析报告指出，全球主要云服务提供商正计划在2026年大幅提升资本支出规模。作为行业领军企业之一，中际旭创有望从中深度受益，尽管其股价近期经历了短期调整。
行业迎来“大光学”时代，CPO技术成关键路径
报告揭示，大型科技公司对AI基础设施的需求依然旺盛。巨额资本开支将主要流向高速光模块和光互联解决方案，这些是现代数据中心运营的核心。行业专家将这一趋势概括为“大光学”，而像中际旭创这样的龙头企业正处在此轮需求浪潮的中心。
技术演进方面，共封装光学技术被视为下一代关键架构，有望显著降低数据中心的能耗与延迟。市场关注的焦点在于，这项新技术能否及时转化为企业的实际业绩？2026年上半年预计将迎来首批大规模部署，这将成为检验其商业化进程的重要里程碑。
核心数据与行业动态：
* 资本开支飙升：亚马逊、谷歌、微软和Meta计划在2026年投入总计6600亿美元的资本开支，较前一年大幅增长60%。
* 技术路线明确：英伟达的合作伙伴预计将在2026年上半年推出基于InfiniBand的新一代CPO系统。
* 长期需求可见：行业竞争者Lumentum已获得价值数亿美元的激光器订单，交付期指向2027年。
机构持仓集中与短期波动并存
从市场表现来看，基本面乐观与股价波动形成对比。尽管中际旭创在2025年第四季度成为机构投资组合中权重显著增加的标的，但其股价自新年以来已回调超过10%。市场观察人士认为，这主要源于基金持股集中度较高，在获利了结时容易引发股价的加剧波动。
这一短期疲软与整体市场环境形成反差。上周上海股市整体上涨3.1%，工业板块表现尤为坚韧。考虑到中国股市整体年化盈利增长预期维持在28%左右，对于高增长的科技股而言，宏观环境依然具备支撑。
投资者的目光已投向未来数月。2026年上半年，各大云厂商宣布的投资计划能否具体落地，以及CPO系统的首次规模化部署进展，将成为决定中际旭创股价后续走势的关键因素。
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