全球规模领先的指数型基金——iShares MSCI世界ETF，即将迎来本季度也可能是今年最受关注的一次持仓调整。根据MSCI世界指数的最新季度审查结果，18支新股将被纳入，同时27支股票遭剔除，相关变动将于本周五收盘后正式生效。值得关注的是，此次调整是MSCI在五月实施重大方法论改革前，沿用现有规则的最后一次指数审查。
调整规模与关键个股变动
根据MSCI于2月10日发布的官方审查报告，MSCI世界标准指数成分股净减少9家。若以完全市值计算，本次最大的新晋成分股包括AST SpaceMobile、Coherent以及FTAI Aviation。其他获纳入的美国公司还有Casey’s General Stores、Curtiss-Wright、Lumentum Holdings、IREN以及Revolution Medicines。
相比之下，出局名单则长得多，仅美国公司就有15家被移除。其中不乏市场熟知的企业，例如DocuSign、Paycom Software、Booz Allen Hamilton、Baxter International、Nutanix、Brown-Forman、Dynatrace以及JM Smucker。此外，多只房地产信托基金（REITs）也被调出指数，包括Alexandria Real Estate、American Homes 4 Rent和BXP。
MSCI指出，涵盖范围更广的MSCI世界可投资市场指数（IMI）的“单向换手率”预计为0.3%。
全球范围调整，不限于美股
此次成分股变动涉及多个地区市场。日本市场有两家公司被纳入（Ibiden、Shimizu），四家被剔除，包括Tokyo Metro和Trend Micro。台湾市场则减少四支成分股，新增一支。
在欧洲地区，英国迎来新成员Airtel Africa，但失去了DCC和Hikma Pharmaceuticals。瑞典新增Verisure，奥地利新增BAWAG Group。沙特阿拉伯市场有三家公司被移除，且无新增。
在更广泛的MSCI全国家世界指数（ACWI）层面，MSCI汇总的调整结果为新增63支，剔除61支。
指数编制方法变革进入倒计时
为何本轮调整尤为关键？MSCI已于1月27日宣布，本次审查将仅实施“重大”的自由流通股本调整。此举旨在减少可能因调整引发的交易额反向波动，为计划于五月推出的、经修订的自由流通股本取整逻辑做准备。
此外，MSCI在1月6日确认，此前讨论的将“数字资产库公司”（DATCOs）从全球可投资市场指数中移除的方案将不会实施。取而代之的是，MSCI将就更广泛的非经营性公司的处理方式展开咨询。因此，在本次二月审查中，现行规则保持不变——即使对于数字资产占总资产50%或以上的公司亦然。
与此同时，MSCI正就保加利亚市场的可能重新分类以及MSCI希腊指数进行咨询，反馈截止日期为3月31日。
交易动态与后续实施时间表
根据iShares数据，该ETF昨日收于192.37美元，处于其52周高点。截至周二，基金资产规模约为69.6亿美元，持仓数量为1,320只。其总费用率为0.24%，市盈率（P/E）为25.03（数据来源：BlackRock）。
一个显著现象是：该ETF昨日成交量为539,127份，明显高于其30日平均成交量378,292份——这恰与即将实施的指数调整时间点吻合。
紧密跟踪该指数的基金须在本周五收盘前完成调仓操作。新的指数成分将于2026年3月2日（周一） 起正式生效。据MSCI表示，下一次结构性的重大调整将在五月到来，届时修订后的自由流通股本取整方法将上线，可能导致MSCI世界指数成分股出现更为显著的调整。
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