全球知名的iShares MSCI世界ETF于近期完成了其投资组合的季度审视与调整。此次调整不仅精简了持仓结构，更显著加大了对人工智能硬件及卫星通信等前沿领域的布局。然而，这仅仅是序幕：今年五月，该ETF所追踪的指数方法论将迎来一次重大改革，其影响预计将更为深远。
交易量激增背后的技术性调仓
上周五，随着调整生效，相关交易活动异常活跃。所有跟踪MSCI世界指数的被动型基金均需在指定日期同步调整持仓，以最小化跟踪误差。尽管市场出现波动，该ETF自身价格表现稳健，收盘报190.84美元，与其52周高点仅相差不到1%，显示出较强的韧性。
持仓结构“瘦身”，聚焦新兴赛道
本次季度再平衡呈现出明显的不对称性。指数成分股经历了“纳新剔旧”的过程：共计新增18家公司，同时移除了27家现有成分股。美国市场受到的收缩效应尤为突出，仅有8只新股被纳入，却有15只被剔除。其中，DocuSign和Paycom等知名公司因未能满足最新的市值门槛而退出。
在新纳入的企业中，美国公司依然占据主导。值得关注的是，此次新增的AST SpaceMobile、Coherent Corp和FTAI Aviation等公司，清晰地指明了基金策略的新方向：投资重心正朝着太空连接、工业材料及航空基础设施服务等领域倾斜。当然，ETF的核心底色并未改变，Nvidia、Apple和Microsoft等科技巨头依然是决定其业绩与风险特征的主导力量。
展望五月：方法论革新与加密资产悬案
二月份的这次调整更像是一次过渡。MSCI已正式宣布，将于今年五月对其自由流通市值计算方法进行全面修订，旨在减少未来指数调整周期中不必要的交易摩擦。
另一项备受市场关注的决议涉及加密资产。该指数提供商已暂缓执行将加密货币资产占比过高的公司立即剔除的计划。目前，对于资产负债表内数字资产占比超过50%的企业，MSCI决定在完成进一步市场咨询前，暂时保留其指数资格。
根据安排，当前这轮调整已于2026年3月2日（星期一）正式生效。这意味着旧计算方法下的最后一个调整周期已然落幕。对于投资者而言，短期内将看到组合略微向硬件和基础设施类股票倾斜。而真正的重头戏将在五月，届时新的计算方法可能导致投资组合进行规模更大的重新配置。
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