在经历数日波动后，iShares MSCI世界ETF（URTH）于新交易周初显强势。此前市场曾因对人工智能领域巨额投资的担忧而承压，但上周五科技板块的强劲反弹为股指注入动力。本周，投资者的目光将聚焦于两大关键事件：周二即将公布的MSCI指数季度审议结果，以及一系列至关重要的美国经济数据。
宏观经济数据成关键考验
市场后续走势将极大程度上取决于本周陆续发布的经济指标。其中，周中公布的美国消费者价格指数（CPI） 将受到格外关注。若通胀数据意外高企，可能对在MSCI世界指数中占主导地位的成长型股票构成压力。
实际上，更早到来的考验是周二发布的美国零售销售数据。该数据将揭示，在利率持续高企的环境下，消费者支出是否仍能保持韧性。
半导体板块强势回归助推ETF
上周五，MSCI世界ETF录得约2.06%的涨幅，这主要得益于发达市场的普遍复苏。在指数中权重较高的科技板块成为主要推动力。
核心驱动因素包括：
- 英伟达（NVIDIA） 股价大幅反弹约8%，一举收复此前失地。
- 芯片股的强劲表现带动了整个半导体行业的人气。
- 指数中的重磅成分股，如苹果（Apple） 与微软（Microsoft），也对整体表现形成了有力支撑。
此次市场情绪逆转的导火索在于：尽管亚马逊（Amazon） 宣布将于2026年前启动一项高达2000亿美元的投资计划，其自身股价上周五应声下跌5.5%，但投资者将此巨额支出计划解读为对英伟达等硬件供应商的积极信号。广泛的科技股复苏甚至助推道琼斯指数历史上首次突破50000点大关。
MSCI指数季度调整在即
指数提供商MSCI明晟将于2月10日（周二）公布二月份的季度指数审议结果。届时，MSCI世界指数成分股可能发生的变动将得以明确。
尽管二月份的调整幅度通常小于每年五月和十一月的半年度大调整，但对于MSCI世界ETF这类被动型基金而言，仍意味着需要进行相应的调仓操作。所有变更将于2月27日收盘后正式生效。对投资者而言，这意味着该基金将继续代表来自23个发达经济体的大中型上市公司。
后市展望：动能与风险并存
该ETF得益于其对发达市场的聚焦，而上周发达市场的表现整体优于新兴市场指数。不过，其0.24%的费用率高于一些更具成本优势的替代品，例如Vanguard全球股票ETF。
周二的指数调整预计不会带来太大意外。真正的关键点在于，通胀数据是会令科技股的反弹势头受阻，还是上周五的积极动能得以延续。
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