美国政界再次将目光聚焦于芯片巨头英伟达。该国众议院的一个特别委员会正在调查，英伟达向中国人工智能初创公司深度求索（DeepSeek）提供的技术支持，是否可能间接助力了中国的军事应用。与此同时，关于人工智能芯片对华出口限制的辩论仍在持续。不过，行业供应链却传来积极信号，光刻机巨头阿斯麦（ASML）的最新订单表现强劲。
国会质询与内部文件
根据路透社获取的信息，美国众议院“中国问题特别委员会”主席、密歇根州共和党众议员约翰·穆勒纳尔于1月28日致信美国商务部长霍华德·卢特尼克。这封信件的依据据称是英伟达的内部文件。
信中指出，英伟达的内部记录显示，其技术开发员工曾协助深度求索训练其人工智能模型。具体而言，双方进行了“算法、框架与硬件的协同优化开发”。被引用的文件显示，深度求索-V3模型完成全面训练共消耗了278.8万小时的H800 GPU运算时间。穆勒纳尔在信中承认，这一数字低于美国开发者在训练尖端AI模型时通常所需的资源。
穆勒纳尔亦在信中提及，在2024年提供支持之时，并无公开迹象表明深度求索的技术可能被用于中国军事领域。因此，英伟达当时将深度求索视为合法的商业合作伙伴，并提供了“标准的技术支持”。
英伟达的回应与H800芯片焦点
对于“使中国在军事上依赖美国芯片”的指控，英伟达予以否认。公司回应称，中国拥有“远超其所有军事应用所需的本土芯片，并有数百万芯片作为储备”。其逻辑是，正如美军不会使用中国技术一样，中国军方也不太可能依赖美国技术。
此次调查的核心是H800芯片。该型号是英伟达专为中国市场设计并销售的产品，上市时间早于美国2023年对特定高性能芯片实施的出口管制。
出口管制政策陷入争议
国会此次加强审查，正值美国国内关于对华AI芯片出口的辩论趋于白热化之际。今年1月初，特朗普政府原则上批准了英伟达向中国销售性能更强的H200芯片，但附加了条件，其中包括禁止向支持中国军方的企业供货。
这一决定在华盛顿两党的对华强硬派中引发了批评。特朗普首任政府时期的高级亚洲事务顾问马特·波廷杰在1月15日的一场听证会上表示，政府在人工智能政策上正走在“错误的道路上”。
这给整个行业带来了更大的政治压力，要求其在涉及中国军事应用的相关领域划清界限。英伟达处于风暴中心，因为其图形处理器被视为训练大型AI模型的关键组件。
供应链传来积极信号：ASML订单创纪录
与政治层面的紧张态势形成对比的是，产业链上游传来了乐观消息。荷兰光刻机制造商、英伟达芯片生产商的重要供应商阿斯麦本周报告了创纪录的订单。
2025年第四季度，其净新增订单额达到132亿欧元，远超CNBC引述的分析师预期的63.2亿欧元。对于2026年，阿斯麦预测营收将在340亿至390亿欧元之间，其中值高于市场预估。
阿斯麦首席财务官罗杰·达森将强劲需求归因于客户对人工智能热潮可持续性持有“更稳健的看法”。这种评估促使一些买家扩大产能，并有计划地提升中期产量。
这对英伟达而言意味着：尽管面临政治风险，但从设备供应商的角度看，市场对AI领域高性能芯片的结构性需求前景依然稳固。
下一关注点：季度财报
市场将于2月底通过英伟达的财报，获取其业务进展的最新具体信息。根据投资者关系日历，公司2026财年第四季度（自然年2025年第四季度）的业绩报告定于2月25日发布。
届时，该公司不仅将提供关于AI芯片需求的最新数据，也很可能就近期及未来潜在的出口限制所产生的影响作出说明。对市场而言，数据中心业务的增长情况以及对中国战略调整的任何暗示，都将成为关键观察点。
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