周三，美光科技（Micron）以一份明确的声明，彻底驱散了近期笼罩在其股价上空的疑云。市场对此反应迅速且热烈。这家存储芯片巨头证实，其在人工智能供应链，尤其是高带宽内存（HBM）领域的关键地位依然稳固。然而，关于下一代HBM4技术的具体进展究竟如何？
股价应声大涨，关键数据揭示强劲动能
在美光公司首席财务官马克·墨菲于Wolfe研究大会上发表讲话后，其股价迎来了强势上涨。截至周三收盘，美光股价大幅攀升约10%。
推动这一涨势的核心信息点在于：
– 生产与交付状态：公司已启动HBM4存储芯片的大规模量产，并且向客户的交付工作已经开始。
– 产能预定情况：更为惊人的是，美光宣布其2026日历年的全部HBM产能目前已被预订一空。
– 市场信心指标：知名投行摩根士丹利随即将其目标股价从350美元上调至450美元，并维持 “增持” 评级。
技术进展超预期，打消市场疑虑
墨菲的讲话直接回应了市场猜测，即美光可能无法跻身英伟达（Nvidia）等主要AI厂商的下一代产品供应链。他透露，HBM4的推进速度甚至比原计划更快，相关交付量的爬坡将早于最初预期开始。
此前，半导体板块股价对HBM的良率和认证状态消息极为敏感。这类芯片被视为现代AI处理器性能的关键。近期市场曾担忧美光能否满足下一代平台的技术要求，导致其股价波动。此次更新，意味着公司至少在现阶段消除了这些顾虑，明确传递出其作为AI基础设施扩建核心供应商的地位未受动摇的信号。
分析师集体看多，行业格局生变
摩根士丹利在调高目标价时指出，强劲的执行力以及对AI相关存储解决方案的极高需求是主要依据。其他多家机构也同步上调了目标价。
分析师的乐观情绪源于两点核心判断：首先，在利润丰厚的HBM市场，美光被认为有能力继续与SK海力士和三星等竞争对手抗衡。其次，整个存储市场因供应紧张而持续的上升趋势，也为美光提供了有利的行业背景。
美光此次关于HBM4的明确表态，不仅是一次简单的业务更新，更是在AI竞赛白热化阶段，对其技术实力和供应链地位的一次有力宣示。随着2026年产能已被提前锁定，公司在未来AI浪潮中的角色已愈发清晰。
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