在华尔街备受瞩目的科技股中，数据分析公司Palantir始终处于风口浪尖。其股价估值已攀升至惊人高度，但公司却持续交出卓越的运营成绩单，并接连斩获价值数十亿美元的政府合同。近期，一份全新的分析师报告再度点燃了市场关于其股价未来走向的激烈争论：这家AI领域的专家是否已准备好迎接下一轮上涨，还是即将面临深度回调？
业绩坚实与巨额国防订单构筑基本盘
抛开分析师的论战，来自业务层面的消息提供了坚实的基本面支撑。据报道，美国国防部正计划进一步扩展其“Maven智能系统”。Palantir在该系统中扮演着核心角色。相关合同的总金额预计将从最初的4.8亿美元，增长至2029年的近13亿美元。
这一消息凸显了其政府收入来源的“高粘性”特质。一旦Palantir的系统被部署，便难以被替代，这为公司带来了长达数年的、可预测的收入保障。此外，公司的财务纪律亦备受认可：根据通用会计准则（GAAP），Palantir已连续十二个季度实现盈利，其自由现金流利润率更是超过40%，表现亮眼。
华尔街分歧：看多至223美元与看空至50美元并存
当前，Truist证券发布的新评估为市场注入了新的动力。分析师Arvind Ramnani首次覆盖该数据分析公司，并给出了高达223美元的目标价。以当前约179美元的水平计算，这意味着约24%的潜在上涨空间。
Ramnani将Palantir誉为“顶级人工智能资产”。尤其令这位专家信服的是，该公司在政府与商业两大领域部署生成式人工智能的独特定位。然而，这种乐观情绪并未获得普遍认同。在Palantir身上，观点的分歧程度远超其他科技股。当Truist看好上行前景时，RBC资本却坚持其“卖出”评级，给出的目标价仅为50美元。
这一巨大的估值差异，折射出核心矛盾：爆炸性的增长能否支撑起历史性的高估值？以其明年预计高达176倍的市盈率（KGV）和超过100倍的市销率来看，该股无疑价格不菲。看空者警告其回调风险，而看多者则强调其人工智能平台（AIP）加速发展的潜力。
未来展望：增长持续性成为关键
公司董事Lauren Elaina Friedman Stat于一月初进行的小额内部减持，并未引起市场过多担忧。与此前十二个月高达165%的强劲涨幅及每日交易量相比，此次减持规模微不足道。
投资者的目光现已聚焦于下一份季度财报。若要支撑乐观派分析师设定的雄心勃勃的目标价，Palantir必须证明其营收增长能够维持在高位——其在2025年第三季度录得了63%的同比增长。从技术分析角度看，股价若能持续稳定突破180美元关口，或将印证Truist证券所描绘的上涨情景。
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